美国9月进口恐现近两年来最大跌幅 零售商要搞逐底竞争了?

网络收集 2022-10-14 15:53:40   
去库存进度缓慢叠加通胀因素,美国9月进口恐呈现近两年来最大跌幅。

  美国人口普查局公布的数据显示,美国8月国际贸易逆差下降至674亿美元,原因是进口下降幅度大于出口。美国国内多家机构则发布预测,9-10月美国进口恐继续下跌,且2023年初进口也将放缓。

  一位美西航线的资深货代从业人员对第一财经记者表示,他再实地看,发现“去库存”速度缓慢。虽然目前到港航运减少,但最近在洛杉矶港口,许多货柜停留时间仍在9天左右,且由于销售缓慢,还存在一些零售商把码头当仓库使用的现象。

  美9月进口恐继续下跌

  美国贸易数据服务提供商笛卡尔(Descartes)统计美国海关数据显示,9月美国集装箱进口量同比大跌11%至221万/20英尺标准集装箱(TEU),较8月下降12.4%,低于2020年9月水平。从历史降幅来看,9月环比下降31万TEU,是自2020年2月以来最大环比降幅。

  相比之下,8月份的进口量同比仅下降1.8%,保持在250万TEU左右。

20219-2022年美国集装箱进口量(来源:Descartes)
  此前美国人口普查局公布的8月美国国际贸易进出口数据显示,8月美国出口额为2589亿美元,比 7月出口减少7亿美元,进口额为3263亿美元,比7月进口减少37亿美元。

美国国际贸易进出口数据(来源:美国人口普查局)
  笛卡尔在报告中表示,美国经济放缓、零售商减少采购、通货膨胀和高燃料成本等因素造成了美国9月集装箱进口总量的急剧下降。

  具体而言,美国西海岸两大门户港口洛杉矶港和长滩港所受到影响最大:与8月相比,这两个港口的集装箱进口均下降了17%左右,但东海岸港口也感受到了压力,其中萨凡纳港口环比下降21%,不过其中部分原因是由于飓风伊恩。

  笛卡尔行业和服务执行副总裁琼斯(Chris Jones)表示,通常在一年之中的这个季节,这是美国进口季节性下降之势,但往年降幅不会这么大,目前出现了一个较大拐点。

  美国全国零售联合会(NRF)则在本月下调了对2022年剩余时间内美国进口货物量的预测,同时还预计到2023年年初,货量将进一步下降。这是NRF在两个月内,第二次下调预期。

  NRF认为,在零售商较早建立库存,并且现在为年终销售已经准备充足的库存后,预计到2022年底,美国主要集装箱港口的进口量将降至近两年来的最低水平。

  “美国进口量的增长已失去动力,尤其是来自亚洲的货物。”Hackett Associates创始人哈克特(Ben Hackett)表示,最近承运商的运输能力减少表明,即使消费者继续消费,库存充足的零售商对商品的需求也在下降。

  NRF预计,2022年第4季度美国主要港口的进口量将降至597万TEU.今年前6个月,NRF的全球港口追踪记录显示,美国集装箱总量同比增长1350万TEU,比2021年增长5.5%。但进口量在7月和8月同去年持平,NRF预计,2022年下半年,美国集装箱进口量为1250万标准箱,比2021年同比下降4%,预计全年进口量将达到2600万TEU,比去年增长不到1%。2021年,美国集装箱进口量创下纪录2580万TEU。

  NRF称,美国进口放缓将持续到2023年初,2023年1月将同比下降近5%至206万TEU,与2021年1月的水平持平。

  去库存缓慢

  NRF负责供应链和海关政策的副总裁·戈尔德 (Jonathan Gold)表示:“对于一些购物者来说,假期已经开始,由于预先计划,零售商手头有大量商品可以满足其需求:许多零售商在今年年初引进了商品,以应对不断上升的通货膨胀和持续的供应链中断问题。”

  摩根士丹利股票团队则在本周一份报告中仔细分析了目前的库存过剩问题,并警示称,过度扩张的库存会导致减少利润、降价促销行为的发生。摩根士丹利强调,百思买、Gap和Williams-Sonoma等零售商最容易受到这些库存风险的影响。

  根据摩根士丹利托运人调查(MorganStanley Shipper Survey),约有100家企业定期分享他们的运输需求和宏观预期,目前的净订单水平已达到该调查12年历史中的最低点,订购量同比下降 40%,净库存水平也异常高。

  摩根士丹利首席运输股票分析师尚克(Ravi Shanker)写道:“几乎一半的受访者表示,未来他们的库存更高,而订购量更低,这明确显示库存过剩的现状。”

  “面对库存过剩,企业需要决定是接受高成本以继续持有库存、销毁库存、保持高价并打击销量,还是大幅降价以刺激需求。我们相信,许多公司将转向采取积极折扣来解决他们的库存问题,这可能会引发一场‘逐底竞争’,因为各公司试图比同行更快地降价并尽可能多地转移库存。”尚克表示,“这种动态将严重影响利润率,并导致盈利放缓。”

  据其分析,家居用品和个人电子产品的库存风险很高,而一些行业仍在经历供应链中断。譬如,机械、电气设备和汽车行业就仍然面临库存混乱的中低风险。

  欧洲工商管理学院(INSEAD)经济学教授法塔斯(Antonio Fatas)对第一财经记者表示,疫情期间复苏推高了通胀,这可能是一个“意外”,但是人们并未对此现象给予足够重视,通胀上去容易但下来难,央行大幅加息所造成的经济后果也就如同国际货币基金组织(IMF)在近期做出的警示那样,全球经济活动普遍放缓且比预期更为严重。

  IMF近期更新预测,称全球经济增长率将从2021年的6.0%下降至2022年的3.2%和2023年的2.7%。IMF表示,如果不包括全球金融危机和疫情最严重阶段,那么这将是2001年以来最为疲弱的增长,同时全球通胀预计将从2021年的4.7%上升到2022年的8.8%,2023年和2024年将分别降至6.5%和4.1%。

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